پژوهشنامه بازرگانی

پژوهشنامه بازرگانی

بررسی و اولویت‌بندی عوامل کلیدی پولی و غیرپولی بر سرمایه‌گذاری صنعتی در بخش مسکن با رویکرد دلفی-فازی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری،گروه مدیریت صنعتی، واحد قزوین،دانشگاه آزاد اسلامی ،قزوین، ایران
2 استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، قزوین، ایران( نویسنده مسئول) *
3 استادیار،گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، قزوین، ایران
چکیده
این مقاله به بررسی تأثیر متغیرهای کلیدی پولی و غیرپولی بر سرمایه‌گذاری صنعتی در بخش مسکن ایران با استفاده از روش دلفی فازی می‌پردازد. هدف اصلی این پژوهش، شناسایی و اولویت‌بندی عواملی است که به‌طور معناداری بر جذب سرمایه‌گذاری صنعتی در بخش مسکن تأثیر می‌گذارند. برای این منظور، پرسشنامه‌ای شامل ۱۵ شاخص تأثیرگذار بر سرمایه‌گذاری تهیه شد و نظرات خبرگان اقتصادی از طریق سه دور تحلیل دلفی جمع‌آوری گردید. نتایج نشان داد که از میان عوامل پولی، نرخ تورم، نوسانات ارزی، رشد قیمت زمین و نرخ رشد بهای مصالح ساختمانی بیشترین تأثیر را بر هزینه‌ها و سودآوری سرمایه‌گذاری در بخش مسکن دارند. همچنین، در میان عوامل غیرپولی، تقاضا و عرضه مسکن، رشد جمعیت، سیاست‌های نظارتی و تحریم‌های اقتصادی به‌عنوان عوامل اصلی مؤثر بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شناسایی شدند. تحلیل نتایج نشان داد که سیاست‌گذاران باید به تقویت سیاست‌های پولی، بهبود دسترسی به منابع مالی و کاهش نوسانات ارزی توجه ویژه‌ای داشته باشند. همچنین، تسهیل مقررات اداری و تقویت سیاست‌های نظارتی برای جذب بیشتر سرمایه‌گذاری‌های صنعتی در بخش مسکن ضروری است. این تحقیق تأکید می‌کند که ترکیبی از سیاست‌های پولی و غیرپولی می‌تواند شرایط لازم برای توسعه بخش مسکن را فراهم کرده و به بهبود رشد اقتصادی ایران کمک کند. پیشنهادات ارائه‌شده مبتنی بر تحلیل دقیق عوامل کلیدی، ابزار مناسبی برای تصمیم‌گیران اقتصادی به‌منظور بهبود فضای سرمایه‌گذاری در بخش مسکن فراهم می‌کند
کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله English

Identifying and Prioritizing Key Monetary and Non-Monetary Factors on Industrial Investment in the Housing Sector with a Fuzzy Delphi Approach

نویسندگان English

neda farkoush 1
Arash Hadizadeh 2
sadegh Abedi 3
1 PhD. Student, Departme,t of Indusrial Managment. Islamic Azad University, Qazvin Branch. ghazvin, Iran.
2 Assistant Professor, Departme,t of Economics. Islamic Azad University, Qazvin Branch,.ghazvin Iran. (Corresponding Author)
3 Assistant Professor,Departme,t of Indusrial Managment. Islamic Azad University, Qazvin Branch.ghaznin, Iran.
چکیده English

This research examines the impact of key monetary and non-monetary variables on industrial investment in Iran's housing sector using the fuzzy Delphi method. The primary goal of this study is to identify and prioritize factors that significantly influence the attraction of industrial investment in the housing sector. To achieve this, a questionnaire containing 15 indicators affecting the investment was prepared, and expert opinions were collected through three rounds of Delphi analysis. The results showed that among the monetary factors, inflation rate, exchange rate fluctuations, land price growth, and the growth rate of construction material prices have the greatest impact on costs and profitability of investment in the housing sector. Additionally, among the non-monetary factors, housing demand and supply, population growth, regulatory policies, and economic sanctions were identified as the main factors influencing investment decisions. The analysis suggests that policymakers should focus on strengthening monetary policies, improving access to financial resources, and reducing exchange rate fluctuations. Moreover, facilitating administrative regulations and enhancing regulatory policies are essential for attracting more industrial investments in the housing sector. This research emphasizes that a combination of monetary and non-monetary policies can create the necessary conditions for the development of the housing sector and contribute to the improvement of Iran's economic growth. The proposed recommendations, based on a thorough analysis of key factors, provide useful a tool for economic decision-makers to enhance the investment climate in the housing sector.

کلیدواژه‌ها English

Industrial Investment in the Housing Sector / Economic Monetary Variables / Economic Non
Monetary Variables / Fuzzy Delphi Method / Governance
اثنی‌عشری، فرهانیان، و سیدمحمدجواد. (2007). بررسی حساسیت عوامل اثرگذار بر تقاضای مؤثر مسکن در ایران. فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 15(41)، 5-35.
انتظاری، م. (1401). نیاز کشور به ۱۰ میلیون واحد مسکونی. ایسنا. Retrieved ۵ فروردین
باستان‌زاد، داودی، و پدرام. (2017). بررسی ساز و کار انتقال ریسک بین بازارهای ارز، مسکن و سهام اقتصاد ایران (با استفاده از رویکرد پارامتریک و ناپارامتریک ارزش در معرض خطر). مدیریت دارایی و تامین مالی، 5(4)، 33-50. DOI: 10.22108/amf.2017.21188
تاجی، ن.، زریر، سینائی، و عطاءالله، س. (2023). تأثیر عوارض شهرسازی بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در مسکن. اقتصاد و توسعه منطقه ای، 30(پاییز و زمستان 26)، 1-29. DOI: .10.22067/erd.2023.82454.1182
دودانگی، محمد. (2016). عوامل مؤثر بر جذب سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی در ایران. پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 6(23)، 147-131.‎DOR: 20.1001.1.22285954.1395.6.23.8.5
راهداری، و  نصر. (2017). چالش‌های اتاق فکر در ایران. فرایند مدیریت و توسعه، 30(2)، 23-54.
زاوه‌، و فخرالدین. (2020). بررسی ارتباط نوسانات ارزش افزوده بخش ساختمان و اقتصاد ایران. پژوهشنامه اقتصادی، 20(76)، 129-151. DOR: 20.1001.1.17350719.1396.30.2.4.0
شاکری، عباس، و باقرپور اسکویی. (2022). تحلیلی بر وضعیت رشد قیمت زمین و مسکن و ارتباط آن با برخی متغیرهای اقتصاد کلان ایران. پژوهشنامه اقتصادی، 22(87)، 7-38.‎ DOI: .10.22054/joer.2023.74291.1139
عادلی، م.، قزلباش، دانش‌نیا، و محمد. (2012). اثر تغییرات قیمت نفت بر متغیرهای عمده کلان اقتصاد ایران. پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، 1(3)، 131-170.
فرد، ف.، عادلی، علی، ا.، فتحی، پور، ق.، و فرشاد. (2021). اثرات تسهیلات پرداختی بانک مسکن بر ارزش افزوده بخش مسکن. بررسی‌های بازرگانی، 19(107)، 63-76. .DOI:  10.22034/bs.2021.246802
فاضلیان، نژاد، ع.، و روستا. (2022). شناسایی و رتبه‌بندی موانع سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران: کاربرد روش دلفی فازی. نظریه‌های کاربردی اقتصاد، 9(3)، 147-170. .DOI:  10.22034/ecoj.2022.52564.3084
قادری، جعفر، ایزدی، و بهنام. (2016). بررسی تأثیر عوامل اقتصادی و اجتماعی بر قیمت مسکن در ایران (1391-1350). اقتصاد شهری، 1(1)، 55-75.‎.DOI: 10.22034/ecoj.2022.52564.3084
کاغذیان سهیلا، نقدی یزدان، و پاشایی حسین. (2014). بررسی تاثیر نوسانات نرخ ارز بر سرمایه‌گذاری بخش مسکن در ایران.
محمدزاده، حکمتی فرید، و میر علی اشرفی. (2016). بررسی تأثیر آزادی اقتصادی بر روی توسعه کارآفرینی در کشورهای منتخب. فصلنامه علمی پژوهشی توسعه کارآفرینی، 9(2)، 357-376.‎ .DOI:  10.22059/jed.2016.60059
مظفری، زانا، فرازمند، حسن، و امیدی. (2022). اثر سرمایه‌گذاری در بخش مسکن بر رشد اقتصادی استان‌های ایران. اقتصاد و توسعه منطقه ای، 29 (بهار و تابستان23)، 54-86. DOI: 10.22067/erd.2022.76145.1109
مهوش، م.، عبدالمجید، آ.، و سیدعزیز، آ. (2019). هم حرکتی و علیت میان بازار دارایی‌ها (بازار مسکن و دارایی‌های مالی) در اقتصاد ایران: رویکرد آنالیز موجک. .DOI: 10.22084/aes.2018.16865.2686
مشایخی، ندا، سرلک، احمد، قیاسی. (2021). بررسی اثر شاخص جهانی عدم قطعیت سیاست اقتصادی بر قیمت مسکن در ایران. فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری.‎ DOI: 10.22055/jqe.2021.36521.2335
نشاط وحید، محمدی ملقرنی، عطااله، امینی، صفیار. (2022). شناسایی عوامل موثر بر مدل اوراق تورق مناسب برای تامین مالی مسکن در ایران. مدیریت، 3(1)، 257-270.‎ DOI: JABM.3.2.15564.35554
ناصر، م.، عباس، ط. ا.، غلامرضا، م. ط.، و میرمهرداد، پ. (2011). طراحی مدل تعالی منابع انسانی در سازمان‌های دولتی ایران با استفاده از تکنیک دلفی فازی.
هاشمی، س.، حدیث، خانزادی، و آزاد. (2022). اثر سیاست‌های مالی دولت بر توسعۀ بخش صنعت ایران. مطالعات اقتصاد بخش عمومی، 1(1)، 105-124. DOI: 10.22126/pse.2022.2261
 
Adli, M., Qezelbashi, Daneshnia, & Mohammad. (2012). The impact of oil price changes on Iran’s main macroeconomic variables. Iranian Energy Economics Quarterly, 1(3), 131-170. http://noo.rs/pfVzR. [In Persian]
Anari, A., & Kolari, J. (2002). House prices and inflation. Real Estate Economics, 30(1), 67-84. DOI: 10.1111/1540-6229.00030.
Annabi, C. A., Husein, U., Hassan, F., & Nasir, N. (2017). Sharia compliance in the construction industry: is this something to build upon? Journal of Emerging Economies and Islamic Research, 5(1)., DOI: 10.24191/jeeir.v5i1.8793.
Arman, M., Zuo, J., Wilson, L., Zillante, G., & Pullen, S. (2009). Challenges of responding to sustainability with implications for affordable housing. Ecological Economics, 68(12), 3034-3041., DOI: 10.1016/j.ecolecon.2009.07.007.
Asadov, A. I., Ibrahim, M. H., & Yildirim, R. (2023). Impact of house price on economic stability: some lessons from OECD countries. The Journal of Real Estate Finance and Economics, 1-31., DOI: 10.1007/s11146-023-09945-0.
Asna-Ashari, Farahaniyan, & Seyyed Mohammad Javad. (2007). An analysis of factors influencing effective demand for housing in Iran. Quarterly Journal of Economic Research and Policies, 15(41), 5-35. https://www.magiran.com/p458001. [In Persian]
Bastanzad, Davoudi, & Pedram. (2017). The risk transmission mechanism among Iran’s currency, housing, and stock markets: A parametric and non-parametric value-at-risk approach. Asset Management and Financing, 5(4), 33-50. https://doi.org/10.22108/amf.2017.21188. [In Persian]
Dodangi, M. (2016). Factors affecting domestic and foreign investment attraction in Iran. Economic Growth and Development Research, 6(23), 131-147. https://doi.org/20.1001.1.22285954.1395.6.23.8.5. [In Persian]
Downs, A. (2004). Growth management and affordable housing: do they conflict? Rowman & Littlefield.
Entezari, M. (2022). The country’s need for 10 million housing units. ISNA. Retrieved 5 Farvardin from https://www.isna.ir/news/1401010501991. [In Persian]
Fard, F., Adli, Ali, A., Fathi, P., & Farshad. (2021). The effects of Housing Bank facilities on the added value of the housing sector. Business Reviews, 19(107), 63-76. https://doi.org/10.22034/bs.2021.246802. [In Persian]
Fazelian, Nejad, A., & Rousta. (2022). Identification and ranking of foreign direct investment barriers in Iran: Application of the fuzzy Delphi method. Applied Economic Theories, 9(3), 147-170. https://doi.org/10.22034/ecoj.2022.52564.3084. [In Persian]
Ghasseminejad, S., & Jahan-Parvar, M. R. (2021). The impact of financial sanctions: The case of Iran. Journal of Policy Modeling, 43(3), 601-621., DOI: 10.1016/j.jpolmod.2021.03.001.
Gholipour Fereidouni, H., & Ariffin Masron, T. (2013). Real estate market factors and foreign real estate investment. Journal of Economic Studies, 40(4), 448-468., DOI: 10.1108/JES-05-2011-0066.
Gransberg, D. D., & Kelly, E. J. (2008). Quantifying uncertainty of construction material price volatility using Monte Carlo. Cost Engineering, 50(6), 14., DOI: 10.1061/(ASCE)NH.1527-6996.00003.
Guan, Y., & Cheung, K. S. (2023). The Costs of Construction and Housing Prices: A Full-Cost Pricing or Tendering Theory?. Buildings, 13(7), 1877. DOI: 10.3390/buildings13071877.
Hashemi, S., Hadis, Khanzadi, & Azad. (2022). The impact of government fiscal policies on the development of Iran’s industrial sector. Public Sector Economics Studies, 1(1), 105-124. https://doi.org/10.22126/pse.2022.2261. [In Persian]
Hewlett, C. A. (1999). Strategic planning for real estate companies. Journal of property management, 64(1), 26-30., DOI: 10.1504/AJESD.2015.071907.
Ihuah, P. W. (2015). Building materials costs increases and sustainability in real estate development in Nigeria. African Journal of Economic and Sustainable Development, 4(3), 218-233., DOI: 10.1504/AJESD.2015.071907.
Ivanova, J. (2015). Investment in Cyprus Real Estate in the context of the practice of currency risk management. Real Estate Program, School of Architecture, Land and Environmental Sciences. DOI: 10.1080/10835547.1996.12090817.
Jackson, C., & Orr, A. (2019). Investment decision-making under economic policy uncertainty. Journal of Property Research, 36(2), 153-185., DOI: 10.1080/09599916.2019.1590454.
Kader, S. A., Zayed, N. M., Faisal-E-Alam, M., Salah Uddin, M., Nitsenko, V., & Klius, Y. (2022). Factors affecting demand and supply in the housing market: A study on three major cities in Turkey. Computation, 10(11), 196. DOI: 10.3390/computation10110196
Kaghezian, S., Nagdi Y., & Pashaei H. (2014). An analysis of exchange rate fluctuations on housing sector investment in Iran. https://www.sid.ir/paper/233854/fa. [In Persian]
Kilian, L., & Zhou, X. (2022). The propagation of regional shocks in housing markets: Evidence from oil price shocks in Canada. Journal of money, credit and banking, 54(4), 953-987., DOI: 10.1111/jmcb.12847.
Kokshagina, O., Le Masson, P., Weil, B., & Cogez, P. (2012). Risk Management strategies in a highly uncertain environment: undesrtanding the role of common unknown. 19th International Product Development Management Conference, DOI: /10.52970/grfm.v4i2.444.
Kraakman, R. H. (1983). Corporate liability strategies and the costs of legal controls. Yale LJ, 93, 857., DOI:10.2307/796101.
Kuchler, T., Piazzesi, M., & Stroebel, J. (2023). Housing market expectations. In Handbook of economic expectations (pp. 163-191). Elsevier. DOI: 10.1016/B978-0-12-822927-9.00013-6.
Kwon, J., Lee, J., & Lee, S. (2020). A Study on the Investment Determinants for Residential Real Estate Development by Investor Perspectives. Korean Journal of Construction Engineering and Management, 21(5), 29-37., DOI: 10.1007/s11146-012-9401-0.
Lieser, K., & Groh, A. P. (2014). The determinants of international commercial real estate investment. The Journal of Real Estate Finance and Economics, 48, 611-659., DOI: 10.1007/s11146-012-9401-0
Lizieri, C. (2009). Towers of capital: Office markets and international financial services. John Wiley & Sons, DOI: 10.1002/9781444320909
Ljepava, N., & Aleksic, A. (2020). Application of a Fuzzy Delphi Method in Marketing: A Review. American University in the Emirates International Research, 1-9., DOI: 10.1007/978-3-031-49313-3_1
Mahvash, M., Abdulmajid, A., & Seyed Aziz, A. (2019). Co-movement and causality among asset markets (housing and financial assets) in Iran’s economy: A wavelet analysis approach. https://doi.org/10.22084/aes.2018.16865.2686. [In Persian]
Marzouk, M., & Hosny, I. (2016). Modeling housing supply and demand using system dynamics. Housing, Care and Support, 19(2), 64-80., DOI:10.1108/HCS-06-2016-0004
Mashayekhi, N., Sarlak, A., & Qiyasi. (2021). The impact of global economic policy uncertainty index on housing prices in Iran. Quantitative Economics Quarterly, 10.22055/jqe.2021.36521.2335. [In Persian]
Maslow, A. H. (1943). A theory of human motivation. Psychological review, 50(4), 370., DOI: 10.1037/h0054346.
Mason, A. (1996). Population and housing. Population Research and Policy Review, 15, 419-435., DOI: 10.1007/BF00125863.
Mishra, S., & Singh, H. (2012). Do macro-economic variables explain stock-market returns? Evidence using a semi-parametric approach. Journal of Asset Management, 13, 115-127., DOI: 10.1057/jam.2011.11.
Mohammadzadeh, H., F., & Mir Ali Ashrafi. (2016). The impact of economic freedom on entrepreneurship development in selected countries. Entrepreneurship Development Quarterly, 9(2), 357-376. https://doi.org/10.22059/jed.2016.60059. [In Persian]
Mozafari, Z., Farazmand, H., & Omidi. (2022). The impact of housing sector investment on economic growth in Iran’s provinces. Regional Economy and Development, 29(Spring and Summer 23), 54-86. https://doi.org/10.22067/erd.2022.76145.1109. [In Persian]
Mulliner, E., & Maliene, V. (2014). An analysis of professional perceptions of criteria contributing to sustainable housing affordability. Sustainability, 7(1), 248-270., DOI: 10.3390/su7010248.
Murunga, P. M. (2017). Financial risk management as a tool for improving financial performance in real estate investment in Nairobi County, DOI: 41.89.49.50/handle/123456789/205
Nasir, M., Abbas, T. A., Gholamreza, M. T., & Mirmehrdad, P. (2011). Designing a human resource excellence model in Iran’s public organizations using the fuzzy Delphi technique. https://www.virascience.com/article/50621/. [In Persian]
Neshat, V., Mohammadi Malgarni, A., Amiri, & Safiar. (2022). Identification of factors affecting an appropriate securitization model for housing finance in Iran. Management, 3(1), 257-270. DOI: JABM.3.2.15564.35554. [In Persian]
Pawson, H., & Milligan, V. (2023). Towards a national housing policy for the 2020s. 2023) Australian Urban Policy: Achievements, Failures, Challenges, ANU Press, Canberra. DOI, 10., DOI: 10.22459/AUP.2024.
Poon, J. (2017). Foreign direct investment in the UK real estate market. Pacific Rim Property Research Journal, 23(3), 249-266., DOI: 10.1080/14445921.2017.1372038.
Qadri, J., Izadi, & Behnam. (2016). An analysis of economic and social factors affecting housing prices in Iran (1971-2012). Urban Economics, 1(1), 55-75. https://doi.org/10.22034/ecoj.2022.52564.3084. [In Persian]
Rahdari, & Nasr. (2017). Challenges of think tanks in Iran. Management and Development Process, 30(2), 23-54. [In Persian]
Shakeri, A., & Bagherpour Eskooee. (2022). An analysis of the price growth of land and housing and its connection with some macroeconomic variables in Iran. Economic Bulletin, 22(87), 7-38. https://doi.org/10.22054/joer.2023.74291.1139. [In Persian]
Squires, G., Hutchison, N., Adair, A., Berry, J., McGreal, S., & Organ, S. (2016). Innovative real estate development finance-evidence from Europe. Journal of Financial Management of Property and Construction, 21(1), 54-72., DOI: 10.1108/JFMPC-09-2015-0036
Taji, N., Zarir, Sinayee, & Ataollah, S. (2023). The impact of urban development fees on private sector investment in housing. Regional Economy and Development, 30(Autumn and Winter 26), 1-29. https://doi.org/10.22067/erd.2023.82454.1182. [In Persian]
Tsai, H.-Y., Chang, C.-W., & Lin, H.-L. (2010). Fuzzy hierarchy sensitive with Delphi method to evaluate hospital organization performance. Expert Systems with Applications, 37(8), 5533-5541., DOI: 10.1016/j.eswa.2010.02.099.
Upreti, B. R., Breu, T., & Ghale, Y. (2017). New challenges in land use in Nepal: Reflections on the booming real-estate sector in Chitwan and Kathmandu Valley. Scottish geographical journal, 133(1), 69-82., DOI: 10.1080/14702541.2017.1279680
Varli, Y., & Erdem, O. (2014). The demand and supply model of housing: Evidence from the turkish housing market. Available at SSRN 2479794. DOI: 10.2139/ssrn.2479794.
Xiang, G., Tang, J., & Yao, S. (2022). The Characteristics of the Housing Market and the Goal of Stable and Healthy Development in China’s Cities. Journal of Risk and Financial Management, 15(10), 450., DOI: 10.3390/jrfm15100450.
Yin, X. C., & Su, C.-W. (2022). Have housing prices contributed to regional imbalances in urban-rural income gap in China? Journal of Housing and the Built Environment, 37(4), 2139-2156., DOI: 10.1007/s10901-022-09945-1.
Zaveh, & Fakhruddin. (2020). Examining the relationship between added value fluctuations in the building sector and Iran’s economy. Economic Bulletin, 20(76), 129-151. https://doi.org/20.1001.1.17350719.1396.30.2.4.0. [In Persian]
 

  • تاریخ دریافت 13 مرداد 1403
  • تاریخ بازنگری 05 آبان 1403
  • تاریخ پذیرش 12 آبان 1403