@article { author = {elyaspour, behnam and ahmadi shadmehri, mohammadtaher and lotfalipour, mohammadreza and falahi, mohammadali}, title = {The Effect of Exchange Rate Uncertainty on the Trade Balance of Iran: The Asymmetric Stochastic Volatility Model}, journal = {Iranian Journal of Trade Studies}, volume = {22}, number = {88}, pages = {207-255}, year = {2018}, publisher = {Institute for Trade Studies and Research}, issn = {1735-0794}, eissn = {2676-7767}, doi = {}, abstract = {Exchange rate is one of the effective factors on foreign trade. Besides the role of exchange rate in economy and economic conditions, its volatility has also an important effect. Exchange rate variation, in countries like Iran that the bulk of government revenues are provided from exports of oil, can affect economic performance. This study investigates the effect of real exchange rate and its uncertainty on Iran’s nonoil exports, imports and trade balance using quarterly data during 1374-1395. For this purpose, the real exchange rate uncertainty, using asymmetric stochastic volatility model which is more flexible than ARCH models, is calculated. Then the effect of real exchange rate uncertainty on Iran’s nonoil exports, imports and trade balance based on the Johansen – Juselius cointegration framework is estimated. The results, based on the three models, show that the real exchange rate has a negative and significant effect on Iran’s nonoil exports, imports and trade balance in the long run. Also, the real exchange rate uncertainty has a positive and significant effect on Iran’s nonoil exports and trade balance and a negative effect on imports.}, keywords = {Real Exchange Rate / Trade Balance / Uncertainty / Asymmetric Stochastic Volatility Model / Cointegration}, title_fa = {تأثیر نااطمینانی نرخ ارز بر تراز تجاری ایران: رهیافت الگوی تلاطم تصادفی نامتقارن}, abstract_fa = {نرخ ارز یکی از عوامل تأثیرگذار بر تجارت خارجی است. علاوه بر نقش نرخ ارز در اقتصاد و شرایط اقتصادی، نوسانات آن نیز نتایج خاص خود را به همراه دارد. به‌طور ویژه در کشورهایی نظیر ایران که قسمت عمده عواید دولت از محل درآمدهای ارزی حاصل از صادرات نفت تأمین می‌شود، تغییر نرخ ارز به واسطه تحت تأثیر قرار دادن بخش خارجی و داخلی اقتصاد، می‌تواند عملکرد کلی اقتصاد کشور را تحت تأثیر قرار دهد. این پژوهش به بررسی تأثیر نرخ ارز واقعی و نااطمینانی آن بر تجارت ایران با استفاده از داده‌های فصلی دوره 1395-1374 می‌پردازد. به این منظور ابتدا نااطمینانی نرخ ارز واقعی با استفاده از الگوی تلاطم تصادفی نامتقارن که نسبت به خانواده مدل‌های خودبازگشتی واریانس ناهمسانی شرطی برای مدل‌سازی داده‌های سری‌زمانی منعطف‌تر است، استخراج می‌شود. سپس جهت تحلیل و بررسی دقیق‌تر اثر نرخ ارز واقعی و نااطمینانی آن بر تجارت ایران سه مدل صادرات غیرنفتی، واردات و تراز تجاری در چارچوب الگوی هم‌جمعی یوهانسن- جوسیلیوس برآورد می‌شوند. نتایج نشان می‌دهد که در بلندمدت و در هر سه مدل برآوردی، نرخ ارز واقعی تأثیر منفی و معنی‌داری بر صادرات غیرنفتی، واردات و تراز تجاری ایران دارد. هم‌چنین نااطمینانی نرخ ارز واقعی تأثیر مثبت بر صادرات غیرنفتی و تراز تجاری ایران و تأثیر منفی بر واردات ایران دارد.}, keywords_fa = {نرخ ارز واقعی / تراز تجاری / نااطمینانی / مدل تلاطم تصادفی نامتقارن / همجمعی}, url = {https://pajooheshnameh.itsr.ir/article_33538.html}, eprint = {https://pajooheshnameh.itsr.ir/article_33538_7e730b9950000f74928a1192702540f2.pdf} }